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영국 최대 베어링은행 파산 ‘주범’

파생상품거래로 엄청난 손실불구 허위보고
탐욕의 종말 보여준 영화 ‘갬블’ 실제인물

1803년 미국은 당시 프랑스 지배하에 있던 미국 루이지애나주를 불과 6천만 프랑(1,100만달러)에 사들였다. 에이커 당 3센트에 산 셈이다. 이때 뒷돈을 대준 은행이 영국의 베어링은행(Barings bank)이다. 베어링은행은 1763년 런던에서 시작했고, 200년이 넘는 역사를 가진 이 대형은행이 닉 리슨(Nick Leeson)이란 일개 파생상품 트레이더의 사기로 인해 파산하고 네덜란드 금융그룹인 ING에 단돈 1파운드에 넘어간 사건이 있었다.

이후 베어링은행은 ING Baring으로 사명을 바꾸고 IMF 이후 한국의 국민은행 대주주가 되기도 했다. 이 사건은 금융산업에 있어 감사나 내부관리의 중요성에 대한 사례가 금융교육 프로그램에서 단골로 등장하는 케이스가 되었다.

nick_leeson.jpg 닉 리슨은 67년생으로 별다른 학벌이 없어 1985년 소형 로컬은행에 사환으로 첫 사회생활을 시작했다. 1987년 대형투자은행인 모간스탠리에서 2년간 근무하다 1989년 베어링은행의 백오피스(Back Office; 증권사는 Back, Middle, Front Office로 업무분담이 되어있고 Front는 실제 매매업무, Middle은 준법, 감사, 전산 등을 담당, Back은 일반 관리업무를 담당)에서 일을 시작했다. 리슨은 항상 프론트오피스에서 실제 매매를 하는 것이 소원이었다. 그런 그에게 프론트오피스에서 일할 기회가 주어졌는데 첫 업무가 골치 아픈 문제채권을 정리하는 일이었다. 당시 베어링은행은 아시아에서 파생상품 쪽에 기선을 잡기 위해 싱가포르, 일본, 인도네시아 등에 파생상품 오피스를 가지고 있었으며 채권투자도 많이 거래하던 때였다.

리슨은 인도네시아 자카르타로 파견되어 부도가능성이 높고 문제가 있는 채권들을 정리하여 보고하는 업무를 맡았는데 하도 일을 열심히 하고 꼼꼼하게 정리하여 후에 이 채권들이 무려 2천%의 수익을 가져다주었다.

이에 은행은 리슨의 능력을 높이 사고 싱가포르지사로 발령하여 선물옵션 등 파생상품 트레이딩과 결제업무를 동시에 맡겼다. 리슨은 자신의 열악한 학벌과 배경을 극복하고 성공을 향한 열망이 가득한 젊은이였다. 원래 위험을 최소화하기 위해 투기적인 파생상품 전략보다는 위험부담 없이 차익을 노리고 거래하는 차익거래(Arbitrage Trading) 기법을 해야 하는데 마진이 적고 자신이 원하는 성과가 나오지 않자 점차 공격적인 거래기법을 사용하기 시작한다. 일본 니케이지수에 풋 콜 포지션을 가지고 조금 더 공격적인 거래를 하다 꽤 수익을 올렸고 위험이 있을 때마다 리슨은 자산가를 설득하여 자금을 모아 회복하곤 하였다. 이러한 과정에서 리슨은 위장계좌를 만들어 좋은 자산은 회사에 보고하고 나쁜 포지션은 위장계좌로 옮겨 감추는 일을 해왔다. 당연히 은행에서는 리슨이 매우 성공적이고 은행이익에 공헌하는 훌륭한 트레이더로 인식됐다.

하지만 리슨의 이러한 행위도 1995년 일본 고베지진으로 인한 니케이지수 폭락과 그후 느린 회복으로 막을 내리게 된다. 고베지진 이전에 콜 포지션(주가가 올라갈 것으로 예상하고 일정가격 이상이면 지수를 사겠다는 포지션)을 상당수 가지고 있었다. 하지만 지진으로 니케이는 폭락했고 리슨은 단기간에 폭락이 멈추고 다시 상승할 것으로 예상하여 오히려 포지션을 늘렸다. 하지만 니케이지수는 올라가지 않고 더 내려가면서 장기간으로 횡보하자 더 이상 버티지 못하고 도망을 간다.

이후 이 사건을 알게 된 베어링은행 중역들은 파생상품 거래증거금 부족으로 돈을 더 넣던지 아니면 파산하는(소위 깡통계좌) 독촉편지를 받게 된다. 이 위장계좌번호는 ‘88888’ 즉 행운의 숫자인 8이 다섯 개가 들어가는 번호이었다. 1994년 말 기준으로 리슨이 운용하는 자산은 2억 파운드의 손실을 보고 있었는데 영국금융당국에는 1억 파운드 이익이 난 것으로 허위보고돼 있었다. 당시 베어링은행은 자기자본이 3억 파운드가 넘었으므로 만약 이를 적발했다면 적어도 파산은 막을 수 있었다. 하지만 고베지진으로 천문학적 손실이 나면서 결국 영국 최고은행인 베어링은행은 ING에 1 파운드에 팔리고 역사 속으로 사라져갔다.

리슨은 말레이시아, 태국 등으로 도망하였다가 잡혀 유죄선고를 받고 싱가포르 감옥에서 4년여 수형생활을 하다 암으로 석방되어 현재는 금융회사에서 감사와 준법감시가 얼마나 중요한가에 대해 강의하는 일로 살아간다. 또 그는 자신의 얘기를 자서전으로 출판하였으며 이후 1999년에 이완 맥그리거가 리슨으로 분한 ‘갬블(Rogue Trader)’이라는 영화로 만들어지기도 했다. 인간의 욕망과 과욕이 얼마나 위험한가를 보여주는 한 사례이다.

금융업에 종사하는 사람들은 이러한 ‘탐욕’을 소위 ‘성공’이라는 단어로 바꾸어 부르며 미화하는 경향이 있는 것 같다. 영화 ‘월스트릿(Wall Street)’에서 케코(Gordon Gekko)로 분한 마이클 다글라스가 말한 “Greed is Good”이라는 명대사가 기억난다.
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